Khám phá sự khác biệt giữa hai hàm ODDFPRICE và ODDLPRICE trong Excel

Trong hành trình đầu tư chứng khoán, giá trị trái phiếu luôn là yếu tố quan trọng không thể bỏ qua. Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn hai phương pháp tính toán mệnh giá trái phiếu thông qua việc so sánh và ứng dụng hai hàm ODDFPRICE và ODDLPRICE trong Excel.

1. Phân tích ý nghĩa của hai hàm

- Điểm tương đồng:

+ Cả hai hàm đều thuộc nhóm hàm thống kê, mang đến công cụ phân tích tài chính chính xác và hiệu quả.

+ Cùng trả về giá trị trên mỗi mệnh giá 100 USD của chứng khoán, giúp nhà đầu tư dễ dàng so sánh và đánh giá.

- Điểm khác biệt:

+ Hàm ODDFPRICE: Tính toán giá trị trên mỗi mệnh giá 100 USD của chứng khoán với chu kỳ đầu tiên không đồng đều, phù hợp cho các trường hợp đặc biệt.

+ Hàm ODDLPRICE: Khác biệt so với ODDFPRICE, hàm này tập trung vào chu kỳ cuối lẻ, trả về giá trị trên mỗi mệnh giá 100 USD của chứng khoán với chu kỳ kết thúc không đồng đều.

2. Phân tích cú pháp của hai hàm

- ODDFPRICE (settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, yld, redemption, frequency, basis).

- ODDLPRICE (settlement, maturity, last_interest, rate, yld, redemption, frequency, basis).

Từ việc phân tích cú pháp của hai hàm, có thể nhận thấy:

- Điểm tương đồng:

+ Số lượng tham số và các tham số tương đồng bao gồm: settlement, maturity, rate, yld, redemption, frequency, basis.

+ Các tham số tương đồng đều mang giá trị và ý nghĩa giống nhau trong cả hai hàm.

- Điểm khác biệt: Hai hàm phân biệt rõ ràng ở tham số thứ 3:

+ Hàm ODDFPRICE sử dụng tham số first_coupon – ngày phiếu lãi đầu tiên của chứng khoán.

+ Hàm ODDLPRICE sử dụng tham số last_interest – ngày phiếu lãi cuối cùng của chứng khoán.

Như vậy, cú pháp của hai hàm chỉ khác biệt ở tham số thứ 3, một hàm tập trung vào ngày phiếu lãi đầu tiên, trong khi hàm còn lại tính toán dựa trên ngày phiếu lãi cuối cùng của chứng khoán.

Lưu ý: Công thức tính toán của hàm ODDFPRICE.

3. Phân tích giá trị hàm thông qua ví dụ minh họa cụ thể

Ví dụ: Tính giá trị của một trái phiếu có mệnh giá hoàn lại (dựa trên $100) với kỳ lãi đầu tiên không đồng đều.

Dựa trên bảng dữ liệu sau:

Vì trái phiếu có kỳ lãi đầu tiên không đồng đều nên kỳ cuối cùng cũng mang tính chất tương tự.

Từ đó, giá trị trái phiếu được xác định tại hai thời điểm khác nhau: thời điểm kỳ phiếu lãi đầu tiên và thời điểm kỳ phiếu lãi cuối cùng.

- Tính toán giá trị trái phiếu tại kỳ lãi đầu tiên.

Để tính giá trị tại kỳ phiếu lãi đầu tiên, sử dụng hàm ODDFPRICE. Tại ô cần tính, nhập công thức: =ODDFPRICE(B$7,C$7,D$7,E$7,F$7,G$7,H$7,I$7,J$7), nhấn Enter để nhận kết quả:

- Tính toán giá trị trái phiếu tại kỳ lãi cuối cùng.

Vì tính giá trị tại kỳ cuối cùng, sử dụng hàm ODDLPRICE. Tại ô cần tính, nhập công thức: =ODDLPRICE(B11,C11,D11,E11,F11,G11,H11,I11).

Trên đây là những điểm tương đồng và khác biệt giữa hàm ODDFPRICE và ODDLPRICE.

Chúc các bạn áp dụng thành công và đạt được kết quả tốt!